“拿别人的钱做期货”小心！黑色套路会让你失去一切

“不用开户，不用找任何担保机构，3000元就可以买卖股指期货，白白拿钱……”相信天上有这样的馅饼吗？近日，北京商报记者在各大QQ群和社交平台发现，不少自称与期货融资公司相关的人，以“低门槛”、“高收益”的诱人条件吸引了投资者的目光。据这些期货配资公司的人士介绍，原本一只手需要10万元以上的股指期货合约现在只需3000元就能入市。这是一笔大买卖还是一个陷阱？北京商报记者深入调查后发现，看似诱人的资金配置模式，并非想象中那么简单。这背后其实是一场通过融资融券叠加高杠杆，甚至隐瞒“杀猪”的危险博弈。

200倍高杠杆放大投资风险

“需要内部期货配货者价格优惠”“1:10比例，手续费只需300元，余款先行支付”“资金有限，利益最大化”……部分QQ群和社交平台，这样的信息不断被刷，别人的钱被用来做期货。有这样的好事吗？

北京商报记者联系了新闻出版商。经咨询得知，他们都是自称期货融资公司的业务人员，不断在社交平台上向投资者推荐期货融资。

什么是期货融资？即根据投资者的投资金额，投资公司为投资者提供数倍的资金额度。投资者与投资公司签订协议后，将保证金存入投资公司开立的指定期货账户。相应的资金在当日分配给投资者进行期货交易。作为回报，筹款公司按月收取所提供资金的部分利息。

资本公司业务员李莉（化名）向北京商报记者介绍了期货资本的运作模式。以豆粕期货为例，在正常交易过程中，期货交易所通常会要求投资者收取3000元押金，而如果选择期货融资方式，投资者只需支付300元押金即可入市。市场，剩余2700元由融资公司支付。

“我们只是希望投资者以有限的资金实现利益最大化。比如在正常的期货市场上，1万元不算浮动盈亏，豆粕期货只能交易3手。您可以分配进行 33 手交易。入市门槛高、10万元以上的股指期货也是如此，3000元也可以入市。”丽丽说。

在投资公司人的语气中，除了可以用别人的钱作为投资外，期货投资最大的优势就是不限制交易品种。该投资公司另一相关人士王浩（化名）表示，“比如交易铁矿石期货，会有20万元的门槛，投资者资金达到20万元后才能入市。分配，你想输入多少就输入多少。”

使用分配的资金进入市场并赚取高额利润。乍一看，这似乎是一笔不亏本的生意，但实际上是一场危险的游戏。由于期货交易固有的杠杆作用，期货配售等操作无疑会提高杠杆率。李浩直言，“只要你能接受5-200倍的高杠杆就行，可以选择期货品种。”例如，自有资金进入期货市场，杠杆5-10倍。如果分配比例是1:10甚至1:20，杠杆实际上会放大50-200倍。简单举个例子，50倍杠杆的情况下，如果你判断失误，开多头，但遇到行情下跌，那么2%的波动，投资者可能会面临血本无归的局面。

一位期货投资人向北京商报记者介绍，“期货推荐的杠杆范围为5倍左右，5倍的杠杆可以承受20%左右的波动，这样即使有亏本，你也有时间来调整你的错误，而不是把所有的钱都投资一次，你不能触及超过10倍的高杠杆。”

期货配置不仅扰乱市场，其内在风险也不言而喻。这样的高杠杆模式无疑会进一步加剧投资风险。在中国（香港）金融衍生品投资研究所所长王红英看来，配股将进一步将期货交易的杠杆放大到投资者无法应对的波动性交易区间，投资者很容易吃亏损失惨重。

随机点的“虚拟磁盘”黑套路

“虚拟磁盘”控制面板界面

期货匹配 资本投资现象已存在数年。被称为“在刀尖上舔血”。北京商报记者在调查中还注意到，一些平台仍以招商引资为幌子招募个人和公司代理。这样杠杆和合约哪个风险大点，“虚拟盘”常规投资者资金就搭建好了。

《诚招个人代理和公司代理》《6、8、10倍杠杆自由选择》《高额返利，不耽误》！在一些社交平台上，关于期货投资、招商引资的信息层出不穷。高工资、长利润是代理商的宣传口号。做期货投资代理真的赚钱吗？

北京商报记者从正在招代理的曹宪军（化名）口中得知真相，“有客户可以谈合作，我把风控委托给你，你自己控制董事会。客户输或赢，您将获得 10% 的佣金。”

在此人的指导下，北京商报记者登录了一个名为中信控股的“虚拟盘”平台，该平台分为用户管理、机构管理、充值订单、提现申请、资金详情和公告管理。几个主要部分。在模拟用户项中，平台管理员可以看到用户的姓名、账户可用余额、账户状态等信息，但没有经纪界面等信息。

根据曹贤君提供的截图信息，上述“虚拟盘”的风控中心可以自定义投资者的风控点。比如加5点，行情涨5点，减5每点行情下跌5点，每个品种的涨跌都由平台经理控制。

王红英分析，这种投资的“虚拟盘”其实是一种套路，涉嫌犯罪，甚至被称为“杀猪”，其后果是投资者的本金和任何利润也将随之流失。无法退出，损失巨大。

在调查过程中，曹宪军多次向北京商报记者介绍中信控股公司，并直言“平台靠大平台，有保障”。据他介绍，公司名称为中信控股。鑫控股国际金融有限公司是一家专注于为大中华区投资者提供覆盖全球金融市场的交易和咨询服务的国际金融公司。业务包括证券交易、期货交易和投资咨询服务，在香港、北京、上海、深圳、伦敦、纽约等地设有办事处。

统一社会信用代码查询公司名称

中信控股（广州）有限公司

不过，有趣的是，北京商报记者发现，该公司的实际名称是中信控股（广州）有限公司，而不是它所说的。中信控股国际金融有限公司的代表。中信控股（广州）有限公司的主要经营范围为：企业管理服务（涉及特许经营项目的除外）；酒店管理;企业自有资金投资；房地产开发经营等，不包括金融期货业务。

曹宪军没有正确回答北京商报记者提出的问题，而是说“只是一个名字”。两者是同一家公司，还是冒名顶替者？为此，北京商报记者多次致电中信控股（广州）有限公司采访，均无人接听。

在金乐功能分析师廖和凯看来，这种“虚拟磁盘”的套路是内部数据被高度控制，并不是真正的交易。投资者的参与基本上是小赚大亏。受公司控制，投资者无法全面比较真实数据。相当于黑盒操作。通过这种交易模式，投资者感觉自己在赔钱，却不知道自己都是被操纵的数据。

应加强监管，防止投资者落入陷阱

有很多市场观点认为，这种行为是变相的“民间借贷”。北京商报记者注意到，在众多资产配置纠纷中，也存在双方当事人混淆“贷”与配置概念的情况。

例如，6月9日，山东省青岛市市南区人民法院以《判决书》发布的民事判决书显示，10月涉案当事人签订的《借款合同》实质2018年16月16日，对于证券场外融资合约，双方本身就混淆了“借”和“融资”的概念。法院认为，场外融资是融资融券业务的内容，融资融券是国家特许经营的金融业务，只有取得融资融券资质的证券公司才有权进行融资融券业务。出去。部分涉案人员不具备证券公司从业资格，场外融资合同应视为无效合同。

据判决书网统计，北京商报记者发现，截至6月23日，今年民事判决或裁定227件，涉及的诉讼类型主要包括：利用投资者的配置资金和实际控制的证券账户，欺骗客户在公司提供的配置资金等虚拟股票交易平台买卖股票，欺诈；涉及的违法犯罪事实主要包括操纵证券市场和欺诈。罪等。

场外配资的违法行为严重扰乱了资本市场的正常秩序，损害了投资者的合法权益。这项业务长期以来一直受到监管的禁止。 2020年全年，证监会共向公安机关移送或通报场外融资案件线索89件，配合公安机关查处重大场外融资犯罪19件，抓获犯罪嫌疑人700余人。

根据证监会披露的信息，其中部分案例通过开发、销售或使用资金配置系统软件为投资者开设了从事股票、期货配置交易的子账户，并提供高——杠杆交易资金涉嫌非法经营证券、期货业务；部分涉嫌利用“虚拟盘”资金配置从事股票、期货投资诈骗活动。

下一步，如何进一步打击各类资金配置违规行为，王红英建议，对于交易所来说杠杆和合约哪个风险大点，应该给予预警。一经发现资金分配行为，应冻结账户资金。同时对IP地址进行追踪，以识别犯罪嫌疑人。加强对场外基金配售的投资者保护教育措施。投资者一旦遇到欺诈行为，应及时向有关部门报告，有关部门应及时冻结账户，确保投资者资金安全。

“监管要从资金源头上控制，要锁定账户，减少投资者损失。此外，对组织此类活动的人员账户进行多年锁定，严防相关活动死灰复燃。投资者也应警惕此类交易。一旦遇到，一定要向相关监管机构报告，协助执法。”廖和凯说。

北京商报财经调查组