5月29日简报要点：有大房企要死

不喜欢看简介的可以直接拉到最后看总结

1、高途盘前下跌近6%。 公司表示，将停止小早启蒙3-6岁儿童的招生，并相应调整组织架构和人员。

教育中最大的不公平来自于家庭的富裕程度。 我在之前的文章《放学后看嫦娥登月深圳的意义》中说：之前的减负其实带来了教育的分化，反而负担变重了

学生4点放学，肯定会被带到各种培训班，每年不仅给家里带来几万到几十万的开销，而且培训班的水平参差不齐，让富裕家庭大吃一惊。在起跑线上。

如果学生在 6:30 放学，他们将在早上 7:30 开始上课。 之后，去培训班的时间就少了很多。 不管是富人家庭还是穷人家庭，他们享受的是学校里统一的老师，老师一视同仁。

天下无仁，万物如草狗，师无仁，学生如草狗。这才是教育改革的方向

2、【中国证监会：加强市场风险监测，抑制商品市场过度投机行为】

这种过度投机既包括多头头寸，也包括空头头寸。 不怕商品价格涨跌，就怕暴涨暴跌。

3、【有色金属协会副会长：提升我国有色金属产业链供应链的安全性、稳定性和竞争力】

几个月前我就开始说大宗商品涨价不会给我们带来收获。 如果天价涨价导致企业不敢开工，怕被套牢，最终导致中国产业链断裂，那就麻烦了。

4、美团：2021年一季度净亏损48.5亿元，市场预期亏损38.11亿元，去年同期亏损15.78亿元。

美团：2021年一季度营收370.2亿元，市场预期351.18亿元，去年同期为167.54亿元。

【美团CEO王兴：美团坚决禁止任何形式的二选一，充分尊重商家的自主选择】

其实大家之所以要做社区团购，就是怕这个东西变成接口。 一旦成为接口，就被垄断了，大家都完蛋了。 所以继续砸钱。

但是这种风险也是非常高的。 近年来，无论是共享单车还是滴滴，都难以盈利。 归根结底，原因是没有办法形成垄断。 如果没有垄断，这个市场永远是红海，不可能变成蓝海。

为什么不能形成垄断？ 这不是因为严格的监管。 现在很多人享受着监管带来的好处，还没有体会到国家的好，这是不应该的。

5、【资金紧张，同业回购利率上行】

下图是7天回购率的走势，5月初达到最低点，之后逐渐上升。 整体趋势还是很平稳的，这也说明了目前监管层的态度：稳中取水。 抽水的节奏是快是慢比特币期权交易盈利税怎么算，取决于利率的走势。 如果利率上升太多就停止。

六、外汇局：2021年4月，我国按国际收支平衡口径计算的国际货物和服务贸易收入18276亿元，支出16076亿元，顺差2201亿元。 其中，货物贸易收入16567亿元，支出14018亿元，顺差2548亿元； 服务贸易收入1710亿元，支出2057亿元，逆差348亿元。

进出口贸易顺差自去年12月达到781.7亿美元的峰值后一直在回落，3月份才达到138亿美元。 4月开始按6.45的汇率增加到395亿。 应该有印度疫情的影响，还有中国企业竞争力的加强。这样的数据也是国家继续推动人民币升值的动力

7、【中国证监会批准原油和棕榈油期权交易】中国证监会近日批准上海国际能源交易所和大连商品交易所分别开展原油和棕榈油期权交易，并引入境外交易者参与交易。 棕榈油期权合约将于2021年6月18日正式挂牌交易，原油期权合约将于2021年6月21日正式挂牌交易。下一步，证监会将督促相关期货交易所继续做好各项准备工作，确保原油和棕榈油期权的顺利推出和稳定运行。

【中国证监会：完善商品期货监管和风控体系，积极助力价格稳定和供给】

还是要逐步取得大宗商品的定价权，不能让欧美为所欲为。

8、【美国银行：投资者担心股市见顶比特币期权交易盈利税怎么算，纷纷涌入现金和黄金基金避险】①美国银行周五资金流向统计显示，现金和黄金等避险资产吸引投资者在截至周三的一周内。 它指出投资者对通货膨胀和央行削减刺激措施的可能性的担忧日益加剧。 ② 美国银行援引EPFR数据称，货币市场基金吸引了680亿美元的资金流入，为2020年4月以来的最大单周流入。黄金吸引了26亿美元的资金流入，为16周以来的最大流入。 ③ 但投资者并未停止追逐股票，股票基金吸引了179亿美元，尽管美国银行警告称，未来三到六个月的头寸、政策和利润见顶可能导致股票回报率偏低或偏低是负面的。 ④ 美国银行补充称，今年迄今约有 5000 亿美元流入股票基金，超过此前 12 年的总和。

今年进入股市的资金大部分来自于放水，但那些从股市流出进入黄金和现金的呢？

9. 据路透社调查，21 位基金经理中有 12 位表示，未来三个月全球股市不太可能出现调整。

根据路透社的一项调查，基金数据显示，他们在 5 月份将股票敞口降至 48.7%，为 2020 年 12 月以来的最低水平（4 月份为 49.8%）。

现在美国股市分化很大，需要一个机会来推动。 在这种背离下，美国的资金一直在不断地支撑着市场，此外，也在不断地把比特币等地的资金逼向股市。

10、美国4月核心PCE物价指数年率3.1%，创1992年7月以来新高。

美国4月商品贸易账-852亿美元，预期-920亿美元，前值为-906亿美元。

美国股指期货进一步上涨，道指期货上涨0.48%，标普500期货上涨0.32%，纳斯达克期货上涨0.27%。

美元指数DXY短线下跌12点，现报90.28。

美国5月芝加哥PMI录得75.2，创1974年以来新高。

可以理解的是，PCE物价指数的上升会推动加息预期，因此美元会上涨。 但加息预期增加，市场资金将减少。 为什么美国股市还在上涨？ 这让我想起了A股的怪物股。 价格越负，涨停就越高。 不管是减持，还是业绩暴雷，妖风都没有办法把股价吹起来。 美股现在已经变成了怪物股。

11、【比亚迪：董事夏作全拟减持公司不超过1200万股A股

国信证券：持股21.09%的股东华润信托拟减持不超过0.62%。

连日来，外资猛烈拉盘，国内企业纷纷宣布大幅减持。 国内资本的态度很明确：你也不是，好吧，你来了。

外资买入，内资卖出。 继续降低杠杆。

12、美元兑土耳其里拉USD/TRY突破去年11月创下的前期高位8.5962，创历史新高，一天内上涨逾1%。

东西一比较就有好坏之分。 美国国债收益率的上升一直在给全世界吸血，尤其是无法控制自己的新兴市场，土耳其就是其中之一。

人民币汇率走强，土耳其里拉一路贬值。 如果美国真的开始加息，10年期美债将一路攀升至2.5%以上，全球不具备自主能力的市场将被吸干，尤其是南美。

13.美联储接受了4795亿美元的固定利率逆回购操作，而昨天为4853亿美元。

仍处于新高，近十年累计回收超过1.6万亿

14、美国白宫：美国总统拜登仍致力于对1月6日国会大厦骚乱进行全面独立调查。

市场消息：美国财政部计划在7月2日之前公布前总统特朗普的税务状况报告。

为了搞基建计划，民主党还在向共和党施压。

15、【拜登预算案：呼吁增税扩大支出】美国总统拜登在其首份预算报告中表示，寻求实施6万亿美元预算，要求2022财年赤字占GDP的7.8%，债务占GDP的比重为111.8%。

例如：一个人年收入10万元，年末银行存款为0，信用卡欠款7800元。

第二年，收入从1万增加到11万。 年底银行存款还是0，信用卡欠款15000元。

第N年，年收入变为21万，银行存款为0，此时信用卡欠款29万。

如果你是银行，你会怎么做？

16,

【拜登向国会提交2022财年6万亿美元预算】

美国财政部：预计拜登的企业税预算将在2022财年增加财政收入980亿美元，2023财年增加1957亿美元，10年后增加2.035万亿美元。

美国财政部：拜登预算将企业所得税税率上调至28%

就算拜登加了税，也只收了这么可怜的几百亿。 美国国债的年利息是250-5000亿。 拜登加的钱连利息都不够。

我们仍然需要找到一种方法来填补富人的避税缺口。

17、【美国公司债利差创14年来最窄】美国高等级债券（投资级公司债）与美国国债利差收窄至84个基点，为2007年以来最窄水平。美国经济提振了今年企业盈利预期，投资者通胀预期有所缓和，看好重启后的经济表现。

有等级的债务。 最好的是政府债券，其次是地方政府债券，其次是优质公司债券，最后是一般公司债券。

美国大公司债券与美国国债的息差仅为84个基点，这意味着很多人认为大公司破产的概率只比国家破产的概率高一点点。

美国是一个伪装成国家的资本主义国家。

18、【中金公司：不宜将汇率作为政策工具】

汇率升值是长期的，但建议大家不要刻意炒汇，还是做这个生意赚钱比较好

19.【保尔森：美中应尽力促进良性竞争，同时避免不必要的对抗】

美国人现在要求我们小声说话。

20、【中国证监会：从严从快打击以市值管理名义操纵市场等恶性违法违规行为】

业绩不好的小企业不要碰。 尤其是表演经常洗澡的那个。

21.【银保监会梁涛：防止热钱流入流出扰乱新兴市场】

防止热钱流入流出，就是A股不能暴涨。

22、【银保监会副主席梁涛：金融杠杆率大幅下降 金融资产盲目扩张基本扭转】

降低杠杆，就是减轻身体负担，游刃有余。 只要我们的杠杆率低，美股暴跌也没关系。

23、越南卫生部长：在越南发现了一种来自印度和英国的杂交毒株，可以通过空气迅速传播。

感觉还没有达到顶峰。 今天终于打疫苗了。 深圳的效率还是挺不错的，服务业也好很多。 有比较就有区别。

24.【美国前财长保尔森：气候问题是中美潜在合作领域】

美国人想在气候问题上重新定义地盘。嘿，我最担心的是欧盟

25、【南京提高“无房户”购房门槛：无房2年+社保1年才能买】

我要全民消化房子的泡沫。

总结：

年初的时候看了HD的报告，没看不知道。 我觉得HD随时都有倒闭的风险。

很多人说银行和房地产是不错的投资标的，看市盈率。 其实，这也是一种误解。 资产负债表是一篇大文章，需要深入分析。

看看资产负债表，那些市盈率个位数的银行和房企都买不起，太吓人了。

最近HD开始打折卖房，急需回款。 现在回收还能坚持一两年，过了这个时间，就真的坚持不下去了。

各地都在严防烂尾楼，要求封顶甚至翻新才能出售。 他们担心房企资金链出现问题，最终会伤害到地方政府。

地方政府也在扫门：你可以破产，没关系，只要你别把烂尾楼放在我的地盘上，你就没事。 这样一来，房企就卖不掉期房，资金回收自然要慢很多。

这两天reits发行了，很多发行人也在大力推销。 我劝大家不要买。 这东西只是个把戏。

过去，基础设施都是国家投资的，这使得国家的杠杆率很高。 现在国家不投资，要全民投资。 但是这东西的风险真的很高。 投资回报率不成比例。

不要买基础设施REITS，更不要买房地产REITS。 房地产REITS全称消化泡沫。

如果全国所有人的财富同时缩水20%，其实对每个人来说都无所谓，同时进退有什么关系。

如果全国一半人的财富缩水40%，而剩下的一半人保持不变，就是一种收获。 这种情况会导致社会动荡。

现在各地都要争名额，必须优先考虑无家可归的家庭。 其实就是要全民分担。 有的人承受不了太多，有的人承受不了。

买房的人和炒股的人，风险承受能力还是不一样的。 如果房价下降20%，真的会有很多人闹事，影响社会稳定。

但是不能不掉吗？

当然不是，HD1.4万亿的存货还没有卖掉，还有1.5万亿的短期负债，但手头的现金只有1587亿。 没有销售就不行。

其他的房地产公司就不一样了，就连优秀的万科也不例外。

其实与其现在这样支持，不如降20%-30%再支持。 气泡更小，更容易支撑。

2015年可能会出现股市崩盘，但现在监管强了，没必要股市崩盘了。 房子跌25%再支撑大盘也不是不可能。 不试试怎么知道国家没有这个控制能力？