盘点美国SEC主席关于加密货币的六大声明，重申加密货币监管？

8 月 3 日星期二，美国最高证券监管机构 SEC 新任主席 Gary Gensler 出席了 Aspen 安全论坛，并发表了题为“来自 SEC：加密货币和国家安全”的演讲。

这主要是因为今年4月上任的SEC负责人此前在接受媒体采访时重申了加强对1.6万亿美元加密货币市场监管的决心他的演讲。 5 月，他敦促国会立法赋予 SEC 更多权力来监督数字资产。在这次演讲中，他主要提到了几个比较重要的点：

1、1C0 和加密代币违反美国证券法

Gary Gensler 表示，他认为绝大多数加密代币和 ICO 都违反了美国证券法。他同意美国证券交易委员会前主席杰伊克莱顿的观点，“我见过的每一个 ICO 都是一种证券”。 Gensler 表示，他相信我们现在拥有一个加密市场，其中许多代币可能是未注册的证券，不需要披露或接受市场监督。 Gensler 还表示，他认为加密货币交易平台可能已经上市了这些证券。

2、建议比特币 ETF 获得批准的可能途径

Gensler 在采访中没有给出 SEC 何时对加密货币采取进一步行动的时间表，他承认现在有更紧迫的监管主题，例如 GameStop 零售与机构空头挤压。他还拒绝透露美国证券交易委员会是否会批准比特币 ETF，尽管 Gensler 暗示了比特币 ETF 获得批准的可能途径。 Gensler 表示，符合 SEC 对共同基金的严格规定的 ETF 可以为投资者提供必要的保护。 Gensler 还表示对专注于比特币期货的 ETF 持开放态度。这些比特币期货由芝商所提供，要求投资者投入大量保证金进行交易。 “鉴于这些重要的保障措施，预计工作人员会对此类申请进行审查，特别是如果它们仅限于在 CME 交易的比特币期货，”Gensler 说。

Gensler 和他的前任 Jay Clayton 领导下的美国证券交易委员会一再拒绝批准加密 ETF，该机构对比特币市场的透明度和潜在操纵表示担忧。大多数等待批准的 ETF 申请都是根据 1930 年代允许产品在证券交易所上市的法律提交的。

Gensler 暗示他希望看到通过 1940 年共同基金管理法获得批准的申请。这种区别不仅仅是学术上的。律师表示，共同基金法对投资者的保护更强，并要求基金董事会对投资进行密切监督。其他要求包括要求基金拥有独立的董事会，并限制相关人员交易 ETF 股票。

Stradley Ronon 律师事务所负责人大卫·格里姆 (David Grim) 表示，对于那些希望推销其产品的人来说，额外的限制可能是一件好事，但有些人可能会觉得这太繁重了。 Gensler 的 ETF 评论可能会引发关于加密货币是否属于证券的争论。

3、交易所必须在证监会注册

Gensler 透露，监管加密货币交易所可能是更好地控制加密货币的最佳方式，SEC 正在研究至少七个加密货币领域以探索潜在的政策变化，包括初始代币发行、交易场所、借贷平台、去中心化金融、稳定价值代币、托管、ETF 和其他代币基金。

他还表示，一个典型的交易平台上有 50 多种代币，而这些平台在投资者保护方面存在很大差距。问题是这些代币是否属于 SEC 管辖范围内的证券。 “就这些交易平台上的证券而言，根据我们的法律，它们必须在 SEC 注册，除非它们有资格获得豁免，”他说。

4、为加密资产提供监管保护

对于加密资产的托管，Gensler 表示，SEC 正在就经纪自营商加密托管安排以及与投资顾问相关的问题征求意见。 “托管保护是防止投资者资产被盗的关键，我们将在这方面寻求最大限度的监管保护，”他说。

5、稳定币可能影响国家安全

对于稳定币，Gensler 指出ETF货币安全吗，加密货币对加密货币的交易通常使用稳定币完成，稳定币是与法定货币价值挂钩的加密货币。他担心稳定币可能被用作规避反洗钱和税收合规法律以及影响国家安全的更广泛努力的一部分。他说，这些稳定币也可能是证券和投资公司，如果是这样，应该属于 SEC 的管辖范围。

Gensler 还重申了之前的评论，即“股票代币”和“证券支持的稳定价值代币”在他看来是证券，这意味着它们必须进行注册，并且它们的发行人必须遵守现行的联邦法律。

两周前，以美国财长耶伦为首，美联储和美国证券交易委员会等机构出席的总统工作组开会讨论稳定币，重点加强对与美元等法定货币挂钩的稳定币的监管耶伦认为，鉴于数字资产的快速增长，跨机构合作为行业监管和制定监管建议非常重要。美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 表示，支持者认为，如果有央行版本的数字货币，“你不需要稳定币，也不需要加密货币。”

6、Gensler 拒绝评论以太坊是否是证券

Gary Gensler 说 Howey 测试足够清晰，可以确定加密资产是否是证券。尽管他过去曾多次表示比特币是一种商品，但他回避了有关以太坊监管状况的问题。据悉，早在 2018 年，Gensler 就声称有充分的理由将 ETH 归类为证券。

Gensler 在上任之前被视为金融创新的拥护者，他说“加密货币一直是并将继续成为金融和货币变革的催化剂。”

Gensler 明确表示：“加密领域在向前发展之前迫切需要额外的监管，对于那些想要鼓励加密创新的人，我要指出，纵观历史，金融创新一直是我们公共政策的一部分构架。外兴旺。如果该领域要继续下去，或者要实现其作为变革催化剂的潜力，我们最好将其纳入公共政策框架。”

Gensler 在接受彭博社采访时表示，他在区块链和加密货币方面的广泛背景并不意味着他会为新兴行业做出任何让步。他强调，虽然他对技术持中立态度，甚至“感兴趣”，但他对投资者保护并不持中立态度。

“我已要求员工尽可能使用我们所有的权力，”他在采访中说，但他没有评论批准比特币 ETF 的可能性。

因此，市场对他在上任前推销比特币 ETF 寄予厚望。不过，目前，Gensler 上任后对加密货币的立场依然保守。在这次重要演讲中ETF货币安全吗，Gensler 重申了他对加密货币的兴趣，货币监管机构也拒绝表示是否会批准比特币 ETF，并暗示比特币 ETF 面临着严格的审批制度。然而，Gensler 作为一个对加密货币友好的人，比以前有了一点进步。他曾为申请比特币 ETF 的机构提供过服务。 Orientation，希望看到通过 1940 年管理共同基金的法律寻求批准的申请。有了这个方向指引，或许机构就不会再像无头苍蝇一样到处乱跑了。